封杀币圈,美元流动性紧缩的征兆

有读者问我,为什么总是关注美国经济。原因很简单,美国是一切麻烦和危机的根源。

最近一则消息,在国内没有引起媒体的重视,但是在我看来,这就是新一轮风暴的开端。

6月6日,美国证券交易委员会控告币安(Binance)及其创始人赵长鹏;

6月7日,又控告加密货币平台Coinbase。

罪名是“违反证券法,透过未注册的交易所及经纪商营运,混淆证券市场中的经纪商、交易所和结算机构”3种功能,这个指控,等于美国正式将“数字货币”,认定为“未注册证券”。

可奇怪的是,在2019年4月3日,美国证监会对所有“数字货币”,均进行了标准的测试,得出的结论却是“比特币和以太坊不属于证券,归商品期货交易委员会(CFTC)监管”。

如果将数字货币列为“未经注册证券”,等待币圈的就是灭顶之灾。这意味着,美国将对数字货币开展前所未有的严格监管,而对于币圈而言,不是仅仅申请注册补手续而已,是关系到是否能继续运营的问题。

为什么美国证券交易委员会翻脸不认人?宁愿牺牲美国数百万币圈投资者的利益,也要冒天下之大不韪,演一场欲加其罪何患无辞的大戏呢?

根源就在美元流动性出了大问题。

币圈,一直以来有一个极为特殊的功能,就是超发美元的“蓄水池”。而且,从本质上,比特币是一种去中心化的数字货币,它的价值不需要依赖任何国家和政府的背书。而在当前的市场上,它事实上已经成为一种“避险资产”,它具有相对较低的通胀风险和政治风险。

因此,美国证监会封杀币圈的理由就非常充分了,在货币超发时,你可以作为蓄水池,帮我降低“决堤”风险,而且超发美元放在你那里可以保值。

但是现在,美元流动性紧缺甚至急缺,而币圈事实上已经成为“美元流动性”的最大竞争对手时,它的下场就只有一个。

在美债上限闹剧结束后,正如我先前文章所言,必须高度关注美元流动性风险。

在昨天的文章“危机已至——中国向左,美国向右”这篇文章中,我引述了达里欧在彭博投资会上的演讲:“自1945年以来,已经出现了12个信贷/债务/市场/经济周期以及相关的政治周期波动,我们现在出于第13个短期债务周期的一般,正处于一场晚期的大周期债务危机的开端”,此时会产生过多的债务,并且缺少买家。

在美债以往的大买家中,国外的买家在快速弃美债而去,那国内呢?

1、美联储。之前的文章中我举过一个例子,美联储在新冠疫情后,等于从100斤的体重,快速膨胀到800斤,这种膨胀速度如果不进行控制,结果必然危及生命。所以美联储用了10倍速度进行减肥。

目前而言,美联储并无力、也无意大规模增持美债,在6月1日美联储公布的截止5月31日的资产负债表上可以明显看出,美联储还在持续缩表,从一周前的8.436万亿美元,减少了504亿美元。

2、某财经大V寄予厚望的货币基金,只有在政府将收益率提高至超过美联储的ONRRP利率5.05%以上时,才有可能得到认购。

同时,我查询了美国4月份的M2数据,在2023年4月,M2年增率是 -4.63%。而摩根大通也开始发出严重预警:“多种因素可能导致流动性减少逾1万亿美元,并加剧人们对经济衰退迫在眉睫的担忧”。

最后,这对中国有什么影响?影响极为重大。

在“史诗级刺激政策是中国经济的毒药”这篇文章中,我强调了“流动性”的优势正掌握在中国手中,善用这个武器,保持定力,不大放水,就会在未来3个月内,产生不可思议的效果。

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